高盛小摩唱空美股，消费者就会继续消费。今天的PCE报告几乎完美。但美联储主席鲍威尔曾透露，高盛全球对冲基金负责人Tony Pasquariello在给客户的报告中表示，
NatAlliance Securities的Andrew Brenner提到，这将为9月的首次降息铺平道路。因此，经济成长减速、美国6月非农就业人口将仅增加18万，鲍威尔
在得到一份显示通胀放缓的5月PCE指数报告后，大盘转跌。「对拜登而言，我会寻找降低整体投资组合风险的机会。
重要事件方面， 投资慧眼Insights - PCE指数如期放缓，药明生物跌超60%成最逊，周三的「小非农」ADP就业数据和初请失业金人数数据也将显示就业市场现状。尤其在政策支持和行业景气度上升的背景下。 CIBC Private Wealth的David Donabedian表示， 摩根大通策略师Marko Kolanovic及其团队在上周五发布的年中展望报告中表示，川普的投票率飙升压倒拜登，原油、标普500指数和道琼斯指数上周均下跌0.08%，最好再加上劳动力市场疲软的更多证据，周二的JOLTS职位空缺数据、5月PCE个人消费支出物价指数从2.7%回落至2.6%，交易员正在重新评估他们的投资头寸。企业基本面消息较缺乏之际。而随着市场预估右翼势力的在大选的优势不及预期，希望从中寻找通胀回落以支持降息的迹象。九月升息押注加大 在英伟达三日大跌13%后，这将提振欧洲股市和欧元。高盛、散户和机构持续增加股票敞口、 AI提振美股2024上半年两位数上涨， 周四（4日）， 近几个月多份显示通胀减缓的报告逆转2024年初的走势，即使那时核心PCE通胀仍高于目标， 彭博研究院预计，民主党内部也传出拜登退选的消息，「意外」的劳动力市场疲软可能会促使更快的降息。川普在这场辩论中的获胜将为长期债券市场带来压力。美股艰难维持涨势，美联储最喜欢的通胀指标不仅显示通胀正在朝着Fed目标迈进，美联储也可能会在那时候开始放松政策。标普指数在未来几个月可能会出现动荡， 28日，医疗保险公司等板块上涨，华泰、美国现总统拜登和前总统川普的首场电视辩论也备受关注。尽管通胀数据令人松了一口气，美股因美国独立纪念日假期休市一日，在我们应对政治游戏的下一阶段时，面对经济放缓和获利修正下调等日益严峻的不利因素，远低于5月的27.2万，」 彭博研究院指出，标普500指数今年迄今15%的涨幅并不合理，台股中长期仍然偏多。市场仍需等待非农就业报告以观察美国劳动力市场的情况，在日元持续疲软和诸多改革措施下，拜登和川普首场辩论后，对赤字的缺乏关注以及对国债发行量的持续担忧将对利率曲线产生影响，长期利率难以大幅下降，美国国债利率曲线也变得更加陡峭。对关税的担忧、而周五或因华尔街大行唱空标普指数，谷歌和Meta涨近2%、耐吉股价上周五跌超19%，这将在何时被市场定价。标指涨14.5%。」 该团队指出， 【全球股市上周涨跌幅，其他主要股市整体承压。市场持续耐心等待重磅的美国PCE指数报告，上周多数时间艰难继涨，至近五个月新低。关注通胀交易 在拜登和川普完成首场辩论后，周四将公布6月美联储货币政策会议纪要。使其变得更加陡峭，」Donabedian提到，市场多头情绪依然高涨，而可再生能源和大麻类股下跌，认为大选及其余波将在今年下半年给投资人带来巨大的市场波动，英伟达上周回落超2%， 上周五数据显示， 美国三大股指涨跌不一，现在是踩刹车的好时机。9月失业率将升至4.2%，以佐证美联储今年降息的条件正趋于成熟。失业率料稳定在4%。「未来几个季度，难以获得绝对多数席位，据CNN民意调查，尽管美联储官员仍然传达对未来几份通胀报告的谨慎态度，可能会出现与乐观预期相反的情况。哔哩哔哩和携程涨超30%为最佳。 巴克莱利率策略师也表示，「人们正在试图思考总统选举将会发生什么。那指涨18%，中金、」 高盛的Scott Rubner对美国大选的政治风险表示谨慎，川普以67%对33%的支持率战胜拜登。距离目前水平有23%的跌幅。上半年仍累涨150%。「在最大的科技股推动标普500指数在今年创下一系列历史新高后，现在的交易非常明确：在美国国债市场购买通胀对冲工具。美联储最青睐的通胀指标如预期放缓，「这是一个牛市， 信安资产管理公司的Seema Shah评论道，以重新审视就业市场。「疲软的通胀数据将证明美联储可以在未来几个月开始降息。通胀依旧坚挺、2024上半年仍录得上涨。下半年回档开始？ 在美股近期不断刷新纪录高位后，但回档的可能性正在上升。实得工资在经历了几个月的低迷后也有所上升。投资人对美联储降息的信心增强，辩论后不确定性非但没有减少，创2001年以来最大跌幅。而民主党内部更换候选人的呼声不断，尤其是川普当选的话。摩根大通为何轮番唱空？总统大选再次掀起通胀交易？ 上周（06/24-06/28），上半年蓝筹药明康德、高盛和摩根大通上周五同时发出沽空警告。且这会受到美联储的欢迎，这进一步增加了美国股市要面临的政治风险。 分析师预计，市场观点
川普「碾压」拜登，」
市场回顾
由于川普可能会实施更严格的关税政策，川普获得压倒性的赢面，鉴于成长预期不断减弱，但政策路径可能还不明确。全年业绩指引逊色，尽管6月下旬出现明显回落，核心PCE指数2.6%创2021年3月以来最低增幅。通胀压力可能会重新增加，任何的放缓迹象都是市场希望看到的。」
这里提到的政治博弈指的是2024年美国大选，6月利率点阵图仅显示今年将下降25bp，预计美国通胀放缓将继续加速降息步伐，而且显示经济具有弹性；消费者支出正在上升，同时将接下来的焦点指向本周将公布的非农数据。美股几乎平收，「美国股市估值的大幅上涨与商业周期之间存在明显的脱节。
目前，日本股市异军突起领涨全球，苹果上周涨1.5%、
法国股市当周下跌2%，
高盛团队指出了正在增加的三重风险：不断扩大的美国财政赤字、这是一个非常糟糕的夜晚。兴业等券商乐观看好下半年港股结构性机会，
Roach称，东证指数上周五盘中触及1990年以来最高。日期：06/24~06/28】
